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伟星新材:零售模式挑战中调整,多业务共同发展

发布时间:2019-10-31 16:27    来源媒体:证券时报

华创证券指出,伟星新材(002372)产品零售属性强,保持高盈利能力,但房地产精装修比例抬升趋势下,公司零售业务拓展承压;公司推进零售、工程双轮驱动,建筑工程业务获得快速增长,防水与净水业务亦积极开拓中。考虑到公司零售业务受精装修趋势影响而承压,我们下调对公司的盈利预测,预计19-21年归母净利润为10.3、12、13.8亿元的盈利预测(原预测为11.9/14/16.5亿元),对应EPS分别为 0.66、0.76、0.88元。零售、工程业务并进策略下,公司未来仍有广阔成长空间,综合其消费属性强带来的高盈利能力,给予目标价15.2元,对应2020年20倍PE,维持“推荐”评级。

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